Você já deve ter ouvido falar em investidor qualificado ou não conseguiu investir em algum ativo por causa disso. Aqui, você vai entender a definição de investidor qualificado e as exigências para se qualificar como um.
Antes de começar, vamos primeiro esclarecer que se tornar um investidor qualificado não necessita de um processo de inscrição.
Para ser considerado um investidor qualificado, os investidores pessoa física ou empresas devem simplesmente atender a um dos critérios de elegibilidade estabelecidos pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e depois é só assinar um termo.
Vamos olhar mais de perto!
- O que é um Investidor Qualificado?
- O que é um Investidor Profissional?
- Produtos Exclusivos
- Como se tornar um investidor qualificado?
- O que é a CVM?
- Conclusão
O que é um Investidor Qualificado?
Um investidor qualificado é uma pessoa física ou jurídica que tem permissão para negociar valores mobiliários exclusivos. Eles têm direito a esse acesso privilegiado atendendo a pelo menos UM dos seguintes pré-requisitos da CVM (Comissão de Valores Mobiliários):
- Ser um investidor profissional;
- Pessoa natural ou jurídica que possua investimentos financeiros em valor superior a R$ 1.000.000,00 (um milhão de reais) e, adicionalmente, atestar por escrito sua condição de investidor qualificado mediante termo próprio;
- Pessoa natural que tenha sido aprovada em exame de qualificação técnica ou possua certificações aprovadas pela CVM como requisitos para o registro de agentes autônomos de investimento, administradores de carteira, analistas e consultores de valores mobiliários, em relação a seus recursos próprios;
- Clubes de investimento, desde que tenham a carteira gerida por um ou mais cotistas que sejam investidores qualificados.
No Brasil, o termo investidor qualificado é usado pela CVM na Instrução n.º 539 para se referir a investidores que são financeiramente sofisticados e têm uma necessidade reduzida de proteção ao risco, no que se refere a investimentos mais complexos.
O que é um Investidor Profissional?
Por mais que todo investidor profissional seja um investidor qualificado, o oposto não se aplica. Investidores profissionais têm acesso a investimentos ainda mais complexos e, de acordo com a CVM, precisam atender a algum dos critérios a seguir:
- Ser uma instituição financeira ou correlata ao mercado financeiro, como bancos, corretoras, seguradoras, sociedades de capitalização, fundos de investimento, entre outras;
- Pessoa física ou jurídica que possua investimentos em valor superior a R$10 milhões, desde que ateste por escrito sua condição de investidor profissional;
- Agente autônomo, analista, consultor ou gestor autorizado pela CVM;
- Investidor não residente no Brasil.
Basicamente, a maior diferença entre um investidor qualificado e um investidor profissional é o patrimônio mínimo investido de R$1 milhão e 10 milhões, respectivamente.
Produtos Exclusivos
Como dito anteriormente, os investidores qualificados e profissionais têm acesso a ativos financeiros exclusivos, como:
- Fundo de Private Equity (FPI)
- Certificado de Recebíveis do Agronegócio (CRAS)
- Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI)
Além disso, vale ressaltar que alguns fundos imobiliários, de ações ou multimercados também podem ser para investidores qualificados ou profissionais, como é o caso de fundos que investem 100% no exterior.
Como se tornar um investidor qualificado?
Ficou interessado em ser um investidor qualificado e aumentar a gama de ativos disponíveis para você? Então, siga os passos a seguir.
Se você já tem pelo menos R$1 milhão de reais investidos, ótimo, agora é só pedir para sua corretora o Termo de Investidor Qualificado para que você possa assinar. Nesse termo você atestará que possui R$1 milhão de reais investidos e que possui conhecimento técnico suficiente para investir em ativos mais sofisticados. Esse processo costuma ser 100% digital e pode ser feito em segundos.
Mas, e se você não possui todo esse dinheiro investido? Calma, você ainda pode ser um investidor qualificado por meio de um exame de qualificação técnica.
Algumas certificações do mercado financeiro permitem que você se torne um investidor qualificado. Vamos ver quais são elas:
- CGA – Certificação de Gestores ANBIMA
- CEA – Certificação de Especialista em Investimentos ANBIMA
- CNPI – Analista de Valores Mobiliários
- ANCORD – Agente Autônomo de Investimentos
- CFA III – Chartered Financial Analyst
- CFP – Certified Financial Planner – Planejador Financeiro
Essas certificações não só vão permitir que você seja um investidor qualificado, elas também podem abrir portas para você trabalhar no mercado financeiro, caso queira. Portanto, não espere que sejam provas fáceis, elas exigirão conhecimentos avançados sobre o mercado financeiro, matemática e direito. Vamos ver apenas algumas matérias que você precisa entender para ser aprovado:
- Economia Geral
- Microeconomia
- Estatística
- Matemática Financeira
- Derivativos
- Hedge
- Legislação Financeira
Após ser aprovado em alguma dessas provas, é só assinar o Termo de Investidor Qualificado na sua corretora ou banco.
O que é a CVM?
A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) foi mencionada diversas vezes ao decorrer do artigo e pode ter gerado dúvidas.
A CVM é uma agência federal de regulamentação e controle dos mercados financeiros. Ela foi instituída em 1976 com o objetivo de proteger os interesses dos investidores e inibir tentativas de manipulação no mercado financeiro.
Conclusão
Talvez você já tenha visto algum fundo de investimento interessante, mas não pôde investir por não ser um investidor qualificado. Com certeza, você se sentiu injustiçado, pois alguns produtos estão disponíveis apenas para um determinado público endinheirado. Com isso, esta proteção para investidores pode parecer excessiva. No entanto, com a evolução do mercado e o maior acesso à informação do público geral, o órgão regulador, decerto, avaliará mudanças na regulamentação (assim como já ocorreram no passado).
