Você quer começar a investir em Fundos de Investimento, ou até mesmo já investe, e não entende como funciona o prazo de cotização e de liquidação? É muito importante que você entenda como eles funcionam e como podem impactar seus investimentos.
- O que é uma cota?
- O que é prazo de cotização?
- Como o prazo de cotização impacta seus investimentos?
- Como escolher um prazo de cotização?
- O que é prazo de liquidação?
- Como o prazo de resgate funciona na prática?
O que é uma cota?
Claro que antes de saber o que é prazo de cotização você precisa entender o que é uma cota.
As cotas são frações do valor do patrimônio do Fundo. Por exemplo, o valor das cotas de um Fundo que possui um patrimônio líquido de R$10.000.000 e 1.000.000 cotas, pode ser calculado da seguinte forma: R$10.000.000 / 1.000.000 (Patrimônio líquido / número de cotas). Logo, o valor de cada cota é R$10. Portanto, ao investir R$1000 nesse Fundo você estaria adquirindo 100 cotas.
O que é prazo de cotização?
Prazo de cotização é o tempo necessário para converter cotas em dinheiro ou vice-versa. Ele pode ser consultado nas lâminas e regulamentos que regem os Fundos. Muitas vezes ele vai aparecer com a nomenclatura abreviada, por exemplo “Prazo de Cotização (Resgate): D+30 (dias corridos)”, isso significa que a cota será convertida em dinheiro ao final de 30 dias corridos.
Como o prazo de cotização impacta seus investimentos?
No momento em que você faz uma aplicação, começa a contar o prazo de cotização. Durante esta janela de tempo você ainda não possui a cota do Fundo, logo, você só irá adquirir a cota no último dia do prazo de cotização.
Já em resgates, a partir do momento da solicitação até o fim do prazo de cotização você ainda está investindo no Fundo. Apenas no último dia do prazo de cotização a sua cota é convertida para dinheiro.
Assim, é importante entender que ao realizar um resgate de valor parcial, a quantidade de cotas resgatadas pode variar até o fim do resgate. E, ao fazer um resgate total, o valor resgatado pode ser maior ou menor do que era no dia da solicitação.
Como escolher um prazo
Os Fundos podem possuir diversos prazos de cotização. Podem ser rápidos — um dia até uma semana —, médios — uma semana até trinta dias — ou demorados — chegando a prazos maiores do que 3 anos. Não existe uma regra que limite o prazo, a gestora irá escolher a melhor duração de acordo com a estratégia adotada.
É importantíssimo que você veja o prazo de cotização na lâmina ou no regulamento do Fundo para ver se o tempo necessário para resgatar bate com os seus objetivos.
No mercado, os Fundos que, normalmente, possuem resgate rápido são:
- Fundos Referenciados DI;
- Fundos de Renda Fixa;
Alguns ativos dentro do Fundo podem ter menos liquidez, ou seja, demora mais para convertê-los em dinheiro. Por isso, outros Fundos de Investimento possuem resgates bem variados, mas costumam demorar mais, já que o gestor precisa de um tempo para movimentar as posições dentro do Fundo.
O que é prazo de liquidação?
Após o prazo de cotização, período em que a cota é transformada em dinheiro, existe o prazo de liquidação (também chamado de prazo de pagamento), que é o tempo necessário para o dinheiro chegar na sua conta.
Ao somar o prazo de cotização com o prazo de liquidação tem-se o prazo de resgate.
Sempre leve em consideração o prazo de resgate na hora de escolher um fundo. Se você for fazer uma viagem daqui a um ano e o investimento tiver um prazo de resgate de sessenta dias, lembre-se de resgatar no mínimo dois meses antes de sua viagem.
Como o prazo de resgate funciona na prática?
| Exemplo 1 | |
| Prazo de cotização (Aplicação) | D+0 (Mesmo dia) |
| Prazo de cotização (Resgate) | D+30 (Dias corridos) |
| Prazo de liquidação | D+2 (Dias úteis) |
Aplicação: o seu dinheiro é convertido em uma cota (cotização) no mesmo dia.
Resgate: a sua cota é convertida em dinheiro (cotização) após 30 dias corridos e você recebe o dinheiro no 2º dia útil após a cotização.
| Exemplo 1 | |
| Prazo de cotização (Aplicação) | D+1 (Dia útil) |
| Prazo de cotização (Resgate) | D+180 (Dias corridos) |
| Prazo de liquidação | D+1 (Dias útil) |
Aplicação: o seu dinheiro é convertido em uma cota (cotização) no 1º dia útil após o pedido de aplicação.
Resgate: a sua cota é convertida em dinheiro (cotização) após 180 dias corridos e você recebe o dinheiro no 1º dia útil após a cotização.
