Você pode estar pagando uma taxa e nem sabe o porquê. Aprenda como funciona o rebate para avaliar melhor suas tomadas de decisão no mundo financeiro.
A taxa de rebate é uma comissão recebida por assessores de investimentos, corretoras, bancos ou gestores para distribuir os fundos de investimento.
Para entender o rebate é necessário saber que cada investidor pode ter suas próprias metas de investimento, objetivos financeiros e nível de tolerância ao risco. E, uma das críticas mais comuns ao modelo de comissões é: quem as recebe procura avaliar as necessidades do investidor ao oferecer um determinado fundo?
Se a comissão é uma remuneração dada pela venda de um produto, como um investidor pode saber, com certeza, que o investimento que está sendo recomendado é a melhor opção para ele ou apenas a oferta de um produto mais lucrativo que beneficia o comissionado?
Com isso em mente, vamos entender o que é rebate e porque algumas corretoras e gestoras não o utilizam mais!
O que é rebate?
A taxa de rebate é uma remuneração fornecida para os intermediários (assessores, corretoras, bancos e gestores) na distribuição de fundos de investimentos. O rebate é uma parcela proveniente da taxa de administração e o investidor nem percebe a sua existência e o impacto que ele causa nos seus investimentos.
Os serviços prestados por funcionários de corretoras e bancos, muitas vezes gratuitos à primeira vista, são pagos, em parte, pelos gestores de investimentos por meio da taxa de rebate.
Enquanto a taxa de administração existe para cobrir os custos operacionais de um fundo, como o pagamento de funcionários e aluguéis de salas comerciais , o rebate é utilizado para comissionar quem vende/distribui esses fundos de investimento.
A taxa de rebate pode variar entre 15% e 35%, ou até mais, dependendo dos interesses da gestora. Quanto maior é o rebate, mais vantajoso é para o comissionado. Com isso, temos um grande conflito de interesses, pois a recomendação de um investimento deveria ter base na qualidade do serviço, e não no quanto ele paga para ser distribuído.
Como a taxa de rebate funciona?
Vamos utilizar um exemplo para ficar mais claro. Considere um fundo que cobra 1,5% ao ano de taxa de administração — para ficar mais fácil a compreensão, não vamos considerar taxas de performance e nem variações de rentabilidades. Um investidor aplica nesse fundo R$100 mil, logo, anualmente, ele paga R$1.500 de taxa de administração.
Como a taxa de rebate, geralmente, varia entre 15% e 35% da taxa de administração, então a remuneração dos comissionados pode variar entre R$225 e R$525. Assim, sobrando entre R$1.275 e R$975 para a gestora.
Devolução da taxa de rebate
Como dissemos anteriormente, algumas gestoras e corretoras não estão utilizando mais o rebate como sua forma de remuneração e estão devolvendo ao cliente esses valores. Isso demonstra uma maior transparência e preocupação com seus investidores.
Para entender essa devolução você precisa compreender a diferença entre o rebate recebido por gestoras e assessores.
As gestoras de investimentos podem receber a taxa de rebate quando investem em outros fundos por meio de carteiras administradas, Fundos Exclusivos ou FoFs (“Funds of Funds”, ou Fundos de Fundos). Assim, ao contratar uma gestora profissional para cuidar do seu dinheiro, você poderá receber a devolução do rebate em forma de cashback, nas carteiras administradas, ou o dinheiro pode voltar diretamente ao fundo, no caso dos Fundos Exclusivos ou FoFs. Ou seja, ao invés da gestora ficar com a taxa de rebate, ela devolve para você.
Já os assessores recebem comissões com base nos investimentos que eles vendem para seus clientes, logo, só há devolução do rebate caso o assessor forneça a possibilidade de receber em taxas fixas ao invés do comissionamento.
Por isso, é preciso prestar atenção em quem você vai confiar na hora de investir o seu dinheiro. É essencial fazer uma boa checagem tanto na gestora, quanto no assessor que irá auxiliar sua jornada no mundo financeiro para ver se os seus objetivos estão alinhados com quem vai te ajudar.
Conclusão
Rebate é a taxa comissionada, proveniente de uma parcela da taxa de administração, que um fundo paga para quem o vende/distribui. Comumente, quem recebe o rebate são os bancos, corretoras, assessores ou gestores que são os principais responsáveis por distribuir os fundos de investimentos.
Por causa da falta de transparência de algumas instituições, esta comissão acaba passando despercebida pelo investidor, já que ela é cobrada diretamente do fundo.
Hoje, alguns gestores e assessores estão devolvendo o rebate para melhorar o alinhamento com os seus clientes.
